本报讯(记者方凌晨)在瞬息万变的金融市场中,如何抓住行情机遇?在政策呵护与流动性宽松的市场环境下,如何把握投资机会?对此,记者采访了南华丰汇混合型证券投资基金(以下简称“南华丰汇”)基金经理、南华基金量化投资部总经理黄志钢。
截至今年3月31日,其所管理的南华丰汇A类份额成立以来基金净值增长率达36.84%,而同期业绩比较基准收益率为-8.15%,长期业绩超额较为明显。
基金经理黄志钢,经过19年潜心钻研,打磨出“量化价值大模型”,充分发挥价值投资的长期有效性和量化投资的纪律性,利用数理化模型对“股票潜在收益率”进行计算排名,把排名靠前的较优股票纳入基金投资组合,不定期小幅调仓。
南华丰汇在该模型基础上进行选股,并通过“超跌因子”构建“安全边际”,筛选出股价短期较大幅偏离合理区间的标的,力争把握短期反弹机会。
面对市场的风云变幻,南华丰汇展现出了相对较强的适应性。其价值投资完全基于模型的筛选结果,不存在明显的行业偏好。通过对宏观环境与市场状态的分析和对市场拥挤度的监测,南华丰汇能够较准确把握市场风格,及时调整投资策略。在行业配置上,南华丰汇整体呈现越加分散的特征;从操作层面看,南华丰汇呈现适时止盈、灵活操作的特征,较为有效规避了市场风险。
同时,南华丰汇投资策略强调淡化择时,通过分散配置来降低风险。其投资组合多样化,避免了过度依赖市场时机的选择炒股配资中心,从而实现了风险的分散。即便在某个因子面临阶段性低谷期时,南华丰汇也能通过多因子分散配置来实现因子对冲,力争增强持仓组合的韧性。
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